Bevor ein Kunde Dritte mit der Verwaltung seines Vermögens betraut, ist es wichtig für ihn zu wissen, wie das Risikoprofil aussieht, welcher Typ von Vermögensverwalter und welche Art von Depotbank er in Anspruch nehmen möchte. Es gibt Tausende von Dienstleistungsanbietern und oftmals ist es schwer, eine gute Wahl zu treffen.
Wir können einem Kunden bei der Wahl einer Depotbank und eines Vermögens-verwalters, der seinen Erfordernissen und Erwartungen entspricht, behilflich sein. Die einen dürften nach einer kleineren Privatbank Ausschau halten und die anderen eine Bank bevorzugen, die in vielen Ländern präsent ist. Ähnlich verhält es sich mit den diversen Typen von Vermögensverwaltern, die sich von unabhängigen Gesellschaften bis hin zu internationalen Grossbanken erstrecken. Unterschiedliche Vermögensverwalter verfolgen unterschiedliche Strategien. Jede Strategie spiegelt einen Meinungsrahmen wider und ist das Ergebnis dessen, was der einzelne Vermögensverwalter meint, wie eine angemessene Performance erzielt werden kann. Wir glauben, dass es für jeden Kunden wichtig ist, die Strategie seines Vermögensverwalters zu verstehen. Nur dann kann man entscheiden und beurteilen, ob die Strategie für ihn angemessen und kostengünstig ist.
Um zu einer angemessen Anlagestruktur zu gelangen, muss der Vermögens-verwalter das Risikoprofil, den Anlagehorizont und die Referenzwährung des Kunden definieren. Erst dann kann der Vermögensverwalter eine Anlagestruktur vorschlagen, die nicht nur die Risikofähigkeit, sondern auch die Risiko-bereitschaft des Kunden widerspiegelt. Diese zwei Faktoren stimmen nicht unbedingt miteinander überein.
Zur Erreichung dieser Ziele können wir dem Kunden helfen:
- - eine Anlagestruktur zu definieren, die dem Risikoprofil des Kunden entspricht.
- einen Vermögensverwalter zu wählen, der die definierte Anlagestruktur
umsetzt.
- eine entsprechende Bankgerichtsbarkeit zu wählen.
- eine entsprechende Depotbank zu wählen.
Es ist wichtig, darauf zu verweisen, dass es am Ende immer der Kunde ist, der darüber entscheidet, was zu tun ist und mit welchem Partner er zusammen-arbeiten möchte. Wir werden jedoch alle Anstrengungen unternehmen, um dem Kunden zu helfen, eine bewusste und vernünftige Wahl zu treffen.
Ein Anlageprofil zu definieren, das dem Risikoprofil des Kunden entspricht, ist eine Aufgabe, die oftmals stark unterschätzt wird. Wissenschaftliche Studien haben gezeigt, dass langfristig das strategische Anlageprofil für 80-90% der Performance eines bestimmten Portfeuilles verantwortlich ist. Anders aus-gedrückt, teilen sich Stock Picking, Market-Timing und Vermögensverwalter die restlichen 10-20%.
Wir erhalten ein strategisches Anlageprofil aus einem Fragebogen, das der Kunde ausfüllen muss. Der Fragebogen basiert auf Behavioural Finance. Jeder Kunde, der den Fragebogen ausgefüllt hat, erhält eine acht- bis zwölfseitige Analyse seines Risikoprofils. Dann ist es Sache des Kunden, ob er die Empfehlungen der Analyse befolgen möchte oder nicht. Die Erfahrung zeigt, dass Kunden oftmals über den Inhalt der Analyse überrascht sind und erkennen, dass sie früher höhere Risiken eingegangen sind, als sie es zu tun glaubten. Die Gründe hierfür sind vielfältig. Einer der Gründe besteht darin, dass das Marketing von Vermögensverwaltern gewöhnlich eher auf Produkte als auf Strategien fokussiert ist. Ein weiterer Grund könnte sein, dass die Anreizpläne von Vermögensverwaltern oftmals relativ risikoreiche Anlageprofile bevorzugen.