Newsletter Nr. 1 2009 englisch
Liechtenstein and the OECD Commitment
Almost exactly a year ago we reported in our March 2008 Newsletter the various negative press reports about Liechtenstein due to the publication of stolen data from the LGT Trust Company here in Vaduz. The German press in particular resorted to sensationalism and many other international journals were not far behind.
In the meantime the world has moved forward and the global melt down of international finance caused by irresponsible investment banking and the ensuing business recession has made the subject of tax collection a convenient theme to distract attention from certain nations’ disastrous policies during the last decade. Such countries have accrued no reserves during the biblical seven good years and are quite unprepared for the stormy times ahead. Therefore, it is not surprising that the G 20 Meeting to be held in London as of the 2 April includes on the agenda discussions on unfair taxation, tax havens and a "black list" of measures to be undertaken against such countries. A draft list dated early March lists the original 44 countries listed by the FATF in 2000. The threat of a re-listing has led to new initiatives being undertaken by potential candidates. Liechtenstein has been very diligent in moving forward and a catalogue of ideas resulted in the "Liechtenstein Declaration" issued 12th March 2009. This is attached in full herewith. The press conference at which this was announced was attended by HSH Hereditary Prince Alois of Liechtenstein, Otmar Hasler and Klaus Tschütscher the designated Prime Minister. The international press coverage was enormous. It was also announced that negotiations would commence with Germany and the UK. The UK HMRC published on their website a press release simultaneously to the Liechtenstein Press Conference titled "HMRC Welcomes Important First Steps by Liechtenstein on the Path to Transparency". This is also attached. The HMRC release was very welcome and most unusual and the negotiations between both countries as sovereign states will commence in Bern, Switzerland, varying between the British Embassy and the Liechtenstein Embassy there as of April 2009.
Liechtenstein’s actions provoked also a rush of activity from nations in a similar position. Austria and Luxembourg followed with a similar declaration only preceded by Andorra who followed Liechtenstein. A day later Switzerland followed on.
So does this mean an end to bank secrecy? The answer is clearly no. It has been unobserved that between EU/EEA members the "principle of trust" and not questioning the content of applications between EU/EEA nations via legal assistance and national courts is already long in force. Such applications are always garnished with the implication of money laundering etc.
The Liechtenstein position is that they are prepared to offer in bilateral DTA’s or TIEAs similar conditions to those negotiated with the USA. One of the important aspects of the US - TIEA is the obligation to respond only to substantiated enquiries and so-called fishing expeditions or "John Doe" enquiries are explicitly excluded.
The US Liechtenstein TIEA needs to be validated by the Liechtenstein Parliament and of course the modus operandi of implementation needs to be quantified. There will be a form of legal defence against such applications for information, but the previous possibility by appealing through various court levels and delaying enquiries for several years as in the past will be strictly limited.
The now published reform of the foundation law in Liechtenstein had nothing to do with tax evasion. Then, as now, reforms were already underway when the allegations were made. The reforms 1996 – 2001 and ensuing regulations produced regulatory and supervisory standards, which can match any in Europe in the fight against money laundering and terrorism. The latest due diligence regulations are up to the highest standards. It is conveniently forgotten or ignored that international fraud is due to the lack of supervision in the US and the UK or other EU states. The collapse of Northern Rock in the UK was due to the incompetence of the FSA.
The Stanford bank insolvency was due to a lack of SEC regulation and of course the same applies to the Madoff "Ponzi scheme".
The first banks in Germany to require state help were those regulated by the state. The Hypo Real Estate in Munich in common with IKB and other banks were well equipped with politicians and trade unionists of all walks of life on their supervisory boards and traded unhindered by them. How much more convenient it is to point the finger elsewhere.
Indeed, it was the vigilance of the Liechtenstein authorities that not long ago alerted the German authorities to large scale illegal financial transactions by a German multinational company via Liechtenstein. Top management and Board members of Siemens, the company involved were forced to resign and many are being prosecuted. It is important to note that it was the Liechtenstein procedures that led to the discovery not the often well vaunted German regulations.
New Jeeves Group Offices
In the meantime our new office in Singapore is fully operative adding to our arsenal of the multi-jurisdictional approach. This offers prodigious advantages and throughout the Group we continue to strive for a better service and offer a comprehensive added value for our clients.
Newsletter Nr.1_2009 deutsch
Liechtenstein und die OECD-Verpflichtung
Fast genau vor einem Jahr berichteten wir in unserem Newsletter vom März 2008 über die verschiedenen negativen Pressemeldungen in Bezug auf Liechtenstein aufgrund der Veröffentlichung von gestohlenen Daten der LGT Trust Company hier in Vaduz. Insbesondere die deutsche Presse verlegte sich auf Sensationsmache, und viele andere internationale Zeitschriften waren nicht weit davon entfernt.
Inzwischen hat sich die Welt weiter bewegt und der globale Zusammenbruch der internationalen Finanzwelt, der durch unverantwortliches Investmentbanking verursacht wurde, und der nachfolgende Geschäftsrückgang hat das Thema der Steuereintreibung zu einem angenehmen Thema gemacht, um die Aufmerksamkeit von der katastrophalen Politik bestimmter Nationen während des letzten Jahrzehnts abzulenken. Solche Länder haben in den biblischen sieben guten Jahren keine Reserven zusammengetragen und sind auf die kommenden, stürmischen Zeiten ziemlich schlecht vorbereitet. Deshalb ist es nicht überraschend, dass der G-20 Gipfel, der in London ab dem 2. April stattfinden wird, auf der Tagesordnung Diskussionen über unfaire Besteuerung, Steueroasen, eine "schwarze Liste" und Maßnahmen beinhaltet, die gegen solche Länder zu ergreifen sind. Eine Entwurfsliste von Anfang März listet die von der FATF im Jahr 2000 aufgeführten ursprünglichen 44 Länder auf. Die Drohung einer Neu-Auflistung hat zu neuen Initiativen geführt, die von potentiellen Kandidaten ergriffen werden.
Liechtenstein hat sich sehr eifrig bemüht voranzukommen, und ein Katalog von Ideen führte zur "Liechtenstein-Erklärung", die am 12. März 2009 erstellt wurde. Diese wird anbei vollständig beigefügt. An der Pressekonferenz, auf der diese angekündigt wurde, nahmen der Erbprinz Alois von Liechtenstein, Otmar Hasler und Klaus Tschütscher, der designierte Regierungschef, teil. Das internationale Presseecho war enorm. Es wurde auch angekündigt, dass Verhandlungen mit Deutschland und dem Vereinigten Königreich beginnen würden. Die britische Steuerbehoerde (HMRC) gab auf ihrer Website gleichzeitig zur Liechtensteiner Pressekonferenz eine Pressemitteilung heraus mit dem Titel "Das HMRC begrüßt wichtige erste Schritte durch Liechtenstein auf dem Weg zu Transparenz". Diese ist auch beigefügt. Die HMRC-Erklaerung wurde sehr begrüßt und war höchst ungewöhnlich. Die Verhandlungen zwischen beiden Ländern als souveräne Staaten werden in Bern, Schweiz, abwechselnd zwischen der Britischen Botschaft und der Liechtensteiner Botschaft im April 2009 beginnen.
Die Maßnahmen in Liechtenstein riefen auch mehrere Initiativen von Nationen hervor, die sich in einer ähnlichen Position befinden. Österreich und Luxemburg folgten mit einer ähnlichen Erklärung. Ihnen kam lediglich Andorra zuvor, das Liechtenstein folgte. Einen Tag später folgte die Schweiz nach.
Bedeutet dies also das Ende des Bankgeheimnisses? Die Antwort ist eindeutig Nein. Es wurde nicht bedacht, dass zwischen den EU-/EEA-Mitgliedern schon seit langem das "Vertrauensprinzip" besteht, was es de facto verunmöglicht, die Sachverhalte im Zusammenhang mit einer Rechtshilfe in Strafsachen von EU/EWR Staaten durch lokale Richter zu hinterfragen. Solche Anträge werden immer wieder mit Geldwäscherei in Zusammenhang gebracht, auch wenn dies potentiell gar nicht der Fall ist.
Die Position von Liechtenstein ist die, dass es bereit ist, in bilateralen DBA’s oder TIEA’s ähnliche Bedingungen anzubieten wie diejenigen, die mit den USA verhandelt werden. Einer der wichtigen Aspekte des US-TIEA ist die Verpflichtung, nur auf begründete Anfragen zu antworten und so genannte "Fishing Expeditions" oder "John Doe"-Anfragen (= von Unbekannten) werden klar ausgeschlossen.
Das US-Liechtenstein-TIEA muss vom Liechtensteiner Parlament bestätigt und der Modus Operandi der Durchführung muss natürlich im Detail noch definiert werden. Es gibt eine Einspruchsmöglichkeit gegen solche Anträge auf Informationen, aber die frühere Möglichkeit durch Einlegen der Berufung durch verschiedene Gerichtsinstanzen und das Verzögern von Anfragen für mehrere Jahre wird stark eingeschränkt sein.
Die jetzt herausgegebene Reform des Stiftungsrechts in Liechtenstein hatte nichts mit Steuerhinterziehung zu tun. Damals wie auch jetzt waren Reformen bereits im Gang, als solche Anschuldigungen gemacht wurden. Die Reformen von 1996 - 2001 und nachfolgende Bestimmungen mündeten in Gesetzen und Regulierungen, die denjengien gegen Geldwäsche und Terrorismus in Eruopa ebenbürtig sind. Die neuesten Sorgfaltspflichtsbestimmungen entsprechen den höchsten Standards. Es wird bequemerweise vergessen oder ignoriert, dass internationaler Betrug durch den Mangel an Überwachung in den USA und dem Vereinigten Königreich oder anderen EU-Staaten verursacht wird. Der Zusammenbruch von Northern Rock im Vereinigten Königreich erfolgte durch die Inkompetenz der FSA. Die Zahlungsunfähigkeit der Stanford Bank wurde durch mangelnde Regelung der SEC verursacht und natürlich gilt dies auch für das Madoff "Ponzi-Scheme".
Die ersten Banken in Deutschland, die Staatshilfe benötigten, waren jene, die vom Staat reguliert wurden. Die Hypo Real Estate in München gemeinsam mit der IKB und anderen Banken waren gut mit Politikern und Gewerkschaftern aller Parteien in ihren Aufsichtsräten ausgestattet. Wie viel angenehmer ist es, mit dem Finger woanders hin zu zeigen.
In der Tat war es die Wachsamkeit der Liechtensteiner Behörden, welche die deutschen Behörden vor nicht allzu langer Zeit vor groß angelegten, illegalen Finanztransaktionen durch ein deutsches multinationales Unternehmen über Liechtenstein warnten. Unternehmensspitze und Vorstandsmitglieder von Siemens, der betroffenen Gesellschaft, wurden gezwungen zurückzutreten, und viele werden strafrechtlich verfolgt. Es ist wichtig zu bemerken, dass es die Liechtensteiner Verfahren waren, die zur Entdeckung führten, nicht die oft gerühmten deutschen Regulatorien.
Neue Büros der Jeeves Group
Inzwischen ist unser neues Büro in Singapur voll funktionsfähig und trägt zu unserem Multijurisdiktionalem Ansatz bei. Dies bietet verschiedene Vorteile und in der Gruppe bemühen wir uns weiterhin, einen besseren Service anzustreben und einen umfassenden Mehrwert für unsere Klienten anzubieten.